Osebne finance

Domov / Splošne informacije o naložbah / Informacije

Vodič po osnovah naložb

Naložbe Se težko znajdete v množici ponudb naložb za dolgoročno varčevanje? Naš vodič vam nudi osnovni pregled nad lastnostmi posameznih tipov naložb.

Kriteriji za vaše odločanje o naložbah

Obročna varčevanja/depoziti/varčevalne vloge

Klasična življenjska in naložbena zavarovanja

Delnice

Delniški vzajemni skladi

Prostovoljno dodatno pokojninsko zavarovanje

Obveznice in obvezniški skladi držav in podjetij

Certifikati

Nepremičnine za lastno uporabo

Nepremičnine za oddajo v najem

Zlato

Starine/znamke/umetnine/kovanci

Finančna kriza večino potrošnikov prinesla slabe novice o njihovih naložbah. Veliko naložb, za katere so se potrošniki odločali z namenom, da poskrbijo za varnost v negotovi prihodnosti in ustrezen standard na stara leta, se je izkazalo za povsem neprimerne, skupne izgube potrošnikov v času krize pa so vsaj tako zaskrbljujoče kot izgube podjetij.

Večina potrošnikov je pri izbiri dolgoročnih naložb zaupala svoji banki, zavarovalnemu svetovalcu in drugim ponudnikom. Prepogosto se je izkazalo, da je bilo to zaupanje zelo neosnovano. Vaš ponudnik ni svetovalec, ampak v prvi vrsti prodajalec. Praviloma vam je predlagal produkte s katerimi bo sam največ zaslužil. Posledica je, da se v naložbenih portfeljih slovenskih potrošnikov kopičijo slabo izbrane, neprimerne, tvegane, nepregledne in drage naložbe.

V zmedi brošur in reklam je med zgodbicami za lahko noč težko najti dobro informacijo. Redki imajo čas in znanje, da bi se z lupo v roki prebili skozi 30 strani drobnega tiska, polnega finančno-pravnih formulacij.

V Zvezi potrošnikov Slovenije se zavedamo, da pri oblikovanju splošnih ocen o naložbah ni mogoče obravnavati vseh podrobnosti. Kljub temu se nam zdi pomembno, da za vas zberemo temeljne informacije za prvo usmeritev, ki vam bodo lahko v oporo pri izbiranju primernih naložbenih produktov in za presojo o naložbah, ki jih že imate.

Ta vodič seveda ne more nadomestiti neodvisnega svetovanja. Žal v Sloveniji neodvisnega svetovanja nimamo. Pričakujemo, da bo država že v bližnji prihodnosti pokazala večjo odgovornost za varno prihodnost potrošnikov in poskrbela, da bo na voljo več neodvisnih informacij in predvsem neodvisnega individualnega svetovanja na področju naložb.

Varnost, donos, trajanje, preglednost: štiri kriteriji za vaše odločanje o naložbah
Dobra finančna naložba je varna, lahko si jo izplačate vsak dan, donos pa je vsako leto visok. Problem je, da takšna naložba ne obstaja. Varna naložba vam praviloma ne prinese visokih obresti. Kdor si želi visok donos, tvega izgubo vloženega kapitala. Kdor bi z denarjem rad hitro razpolagal, bo deležen nižjih obresti kot tisti, ki denarja lahko naloži za daljša obdobja.

Odločiti se morate, kateri od teh kriterijev je za vas najpomembnejši. Če vašo naložbeno strategijo šele začenjate, ne smete pozabiti na varnost. Kdor je že odplačal kredit za stanovanje ali hišo in ima nekaj tisoč evrov zaloge za nujne primere, si lahko privošči več tveganja in s tem upa na višji donos. Ta skupina potrošnikov naj se ukvarja predvsem s primerno mešanico naložb v svojem portfelju.

Izberite pravo trajanje naložbe. Kdor se bo za mnogo let vezal na eno naložbo in bo moral še med njenim trajanjem odstopiti od nje, bo praviloma kaznovan z izgubo denarja. Tudi za naložbe, s katerimi si nameravate zagotoviti varnost v oddaljeni prihodnosti, velja: varčujte v etapah, ki ne trajajo dlje od 5 do 7 let. Po vsaki etapi proučite uspešnost vaše strategije. Razmislite o alternativah, še posebej če je donos precej pod vašimi pričakovanji in obljubami, s katerimi vas je prepričeval ponudnik.

Ne sklepajte pogodb, ki jih ne razumete. Ne odločajte se za produkte, pri katerih ni jasno, kako varni in donosni so. Preglednost naložbe je ključna za uspeh vaše strategije!

Kaj pa davki?

Davke smo iz našega vodiča namerno izpustili. Z reklamo »davčna ugodnost« se praviloma tržijo najmanj primerne naložbe. Ne pozabite: dobički, ki se ne uresničijo, niso obdavčeni.

Za povprečnega potrošnika so davki manj pomembna kategorija. Kdor dobro zasluži in načrtuje večje naložbe, naj pridobi nasvet davčnega svetovalca.

Obročna varčevanja/depoziti/varčevalne vloge

Varnost	Hranilne vloge v bankah in hranilnicah so zaščitene z jamstvom. Jamstvo je do konca leta 2010 neomejeno.
Donos	Donos (obresti) je pri navadnih varčevalnih računih nizek, pri nekaterih depozitih in obročnih varčevanjih pa povprečen ali dober.
Trajanje	Sredstva so praviloma razpoložljiva v obdobjih od istega dne do petih let. Pri dolgoročnejših vezavah predčasna prekinitev pogosto pripelje do izgube obresti.
Preglednost	Varčevanje je v bistvu pregledna oblika naložbe. Izogibajte se ponudbam z zapletenimi obrestnimi mehanizmi in obrestnimi merami, ki se prilagajajo trgu!

Primernost za varčevanje za starost?
Varčevanje je primerno. Donos sicer ni najvišji, vendar gre za pregleden in varen produkt.

Življenjska zavarovanja (klasična življenjska zavarovanja za primer doživetja, naložbena zavarovanja)

Varnost	Pri klasičnih oblikah življenjskega zavarovanja je naložba zavarovana. Pri naložbenem zavarovanju pa se morate sprijazniti s tržnim tveganjem, torej lahko tudi z izgubo.
Donos	Pri klasičnih oblikah življenjskega zavarovanja je lahko donos na vplačano premijo zelo majhen. Pri naložbenem zavarovanju je odvisen od gibanja tečaja in stroškov, ki so povezani z dejstvom, da ste hkrati tudi življenjski zavarovani.
Trajanje	Razpoložljivost s sredstvi je slaba, pogodbe lahko trajajo tudi več kot 35 let. Odstop od pogodbe je povezan z velikimi stroški.
Preglednost	Pogodbeni pogoji so nepregledni.

Primernost za varčevanje za starost?
Za tiste, ki sledijo izključno cilju varčevanja za starost, so življenjska zavarovanja praviloma manj primerna.

Delnice

Varnost	Naložba v delnice ni varna. Podjetje v katerega investirate lahko bankrotira ali pa se njegova vrednost in s tem vrednost vaših delnic zmanjša.
Donos	Donos v obliki dividend in rasti tečaja delnice je lahko zelo dober, lahko pa tudi negativen, če se tečaj zniža.
Trajanje	Delnice lahko prodate vsak dan. Vaš dobiček ali izguba pa sta odvisna od delniškega tečaja.
Preglednost	Delniško pravo je kompleksno, vendar je princip funkcioniranja delnic lahko razumeti. Delniške tečaje lahko vsak dan prevererite v časopisih in na spletu.

Primernost za varčevanje za starost?
Delnice so primeren način varčevanja za starost, vendar le na podlagi neodvisnega svetovanja in solidnega lastnega znanja.
Pozor: ne zaupajte ekspertnim nasvetom za nakup določene delnice. Tržni analitiki prihodnost poznajo enako slabo kot vi. Nikoli ne kupite delnic le enega podjetja, ampak porazdelite tveganje!

Delniški vzajemni skladi

Varnost	Vaša naložba v delnice ni povsem varna. Kljub temu ni verjetno, da bodo vsa podjetja v vašem delniškem skladu propadla.
Donos	Donos v obliki dividend in rasti tečaja delnice je lahko zelo dober, lahko pa tudi negativen, če se tečaj zniža.
Trajanje	Točke delniških skladov lahko prodate vsak dan. Vaš dobiček ali izguba pa sta odvisna od vrednosti točk delniških skladov.
Preglednost	Princip funkcioniranja delniških skladov lahko razumejo tudi laiki. Vrednost točk skladov lahko vsak dan preverite v časopisih in na spletu.

Primernost za varčevanje za starost?
Delniški skladi so primeren način varčevanja za starost, vendar le na podlagi neodvisnega svetovanja in solidnega lastnega znanja.

Prostovoljno dodatno pokojninsko zavarovanje

Varnost	Vaša naložba v pokojninski sklad je varna.
Donos	Minimalen zajamčen donos je garantiran, dejanski donos pa praviloma nizek.
Trajanje	Vaša naložba traja najmanj 10 let. Izplačilo je praviloma možno od 58. leta naprej.
Preglednost	Produkt je za laika nepregleden, donosi so pogosto nejasni.

Primernost za varčevanje za starost?
Prostovoljno dodatno pokojninsko zavarovanje je sicer varno, vendar ne posebej donosno. Brez reformiranja sistema ostaja le omejeno primerno za varčevanje za starost.

Obveznice in obvezniški skladi držav in podjetij

Varnost	Varnost je odvisna od bonitete države ali podjetja, katerega obveznico ali točko obvezniškega sklada imate.
Donos	S tveganostjo vašega kapitala narašča njegova obrestna mera.
Trajanje	Vaša naložba v obveznice lahko traja od enega dneva do 30 let. Točke obvezniških skladov lahko prodate vsak dan.
Preglednost	Državne obveznice so praviloma pregledne, prav tako so razumljivi obvezniški skladi. Podjetniške obveznice so lahko kompleksne.

Primernost za varčevanje za starost?
Obveznice razvitih držav so primerne za varčevanje. Podjetniške obveznice so lahko varne ali tvegane, odvisno od bonitete posameznega podjetja. Tudi obvezniški skladi, s katerimi tveganje razpršite, so primeren način varčevanja za starost. Pomembna sta neodvisen nasvet in solidno lastno znanje.

Certifikati

Varnost	Garantirani certifikati solventnih podjetij so varni. Če podjetje propade, lahko izgubite vse, izpostavljeni pa ste tudi tržnemu tveganju.
Donos	S certifikatom stavite na določen donos. Mogoče pa boste imeli srečo…
Trajanje	Naložba ponavadi traja od enega do deset let.
Preglednost	Večina certifikatov je za laike popolnoma nerazumljiva.

Primernost za varčevanje za starost?
Certifikati niso primerni za varčevanje za starost, razen če ste profesionalec. Enako velja tudi za druge izvedene finančne instrumente.

Nepremičnine za lastno uporabo

Varnost	Tudi pri previdni izbiri še vedno obstaja možnost izgube vrednosti naložbe.
Donos	Donos je težko določljiv, medtem ko igra varnost družine pomembno vlogo. Po odplačilu kredita ste razbremenjeni in si prihranite najemnino, seveda pa boste plačevali stroške popravil in vzdrževanja.
Trajanje	Nepremičnino v principu lahko vedno prodate, pogoji pa so odvisni od tržne situacije.
Preglednost	Nakup nepremičnine je zapleten, vendar si lahko pomagate z dobrim svetovanjem.

Primernost za varčevanje za starost?
Nepremičnina za lastno uporabo je primerna za varčevanje za starost, vendar le na podlagi neodvisnega svetovanja in solidnega lastnega znanja.

Nepremičnine za oddajo v najem

Varnost	Tudi pri previdni izbiri še vedno obstaja možnost izgube vrednosti naložbe. Kupite le, če bi v njej tudi sami živeli.
Donos	Donos (torej najemnine, zmanjšane za obresti morebitnega stanovanjskega kredita in stroške) je odvisen od nakupne cene in povpraševanja po najemu.
Trajanje	Nepremičnino v principu lahko vedno prodate, pogoji pa so odvisni od tržne situacije.
Preglednost	Po običajno zapletenem postopku nakupa je pred vami še preizkušnja, kako vam bo uspelo nepremičnino tudi učinkovito dati v najem. Vrednost nepremičnine pa lahko vedno ocenite.

Primernost za varčevanje za starost?
Nepremičnina za lastno uporabo je primerna za varčevanje za starost, vendar le na podlagi neodvisnega svetovanja in dobrega lastnega znanja.

Zlato

Varnost	Cena zlata močno niha. Trenutno je visoka v primerjavi s preteklimi vrednostmi.
Donos	Zlato ne prinaša donosa v obliki obresti ali dividend. Skladiščenje je drago (bančni trezorji) ali tvegano (pod posteljo).
Trajanje	Zlato lahko vedno prodate. Z dobičkom ali izgubo, o tem bo odločila trenutna cena.
Preglednost	Zlato je lahko prepoznavno. Z zlatniki ni tako preprosto.

Primernost za varčevanje za starost?
Zlato je primerno kvečjemu kot majhen del vašega portfelja. Enako velja za srebro.
Pozor: pridobivanje zlata po svetu je pogosto neposredno povezano s kršitvami človekovih pravic in uničevanjem okolja!

Starine/znamke/umetnine/kovanci

Varnost	Varnost naložbe je za laike nejasna.
Donos	Donosa v obliki obresti ali dividend ni. Hranjenje je povezano z užitki, je pa lahko drago zaradi zavarovanja ali vzdrževanja.
Trajanje	Vedno lahko prodate. Z dobičkom ali izgubo, o tem bo odločila trenutna cena.
Preglednost	Za laika nedoumljiva.

Primernost za varčevanje za starost?
Naštete naložbe niso primerne za varčevanje za starost, razen če ste profesionalec.

Vodič po naložbah smo oblikovali v sodelovanju s Verbraucherzentrale Hamburg, e.V., Nemčija